Part3-結算篇

Q1:期貨可以多空並存嗎?

依據期交所現行期貨契約部位的處理方式，同一交易帳戶有相同商品、相同到期月份之買賣 ( 多空 ) 雙方部位，會自動沖銷處裡。

Q2:標的證券為股票之股票期貨契約保證金計收方式為何？

1. 股票期貨契約結算保證金為期貨契約 ，契約乘數為期交所「股票期貨契約交易規則」第 12 條所列之約定標的物數量。

2. 風險價格係數 (%) 依各標的證券區分，訂定為 3 級距，各級距適用比例如下：

股票期貨之標的證券風險價格係數高於15%者，依各標的證券之風險價格係數，往上取其最接近之百分比整數值，訂定為該標的股票期貨之結算保證金適用比例。

維持及原始保證金適用比例以結算保證金適用比例為基準，按期交所訂定之成數加成計算之。

Q3:標的證券為受益憑證之股票期貨契約保證金計收方式為何？

1. 股票期貨契約結算保證金為:「期貨契約價格 × 契約乘數 × 風險價格係數契約乘數」。

依股票期貨契約交易規則，標的證券為國內、外成分證券 ETF 者，契約乘數為10,000，標的證券為境外ETF者，則由期交所另訂之；

經契約調整者，為調整後之標的證券股數，估算至少可涵蓋二日價格變動幅度 99% 信賴區間之值。

2. 依期交所股票期貨契約各種組合部位保證金收取方式如下表：

Q4:每日結算價為何？

1. 每日結算價原則上採收盤前一分鐘內所 有交易之成交量加權平均價。

2. 當日收盤前一分鐘內無成交價時，以收盤時未成交之買、賣報價中，申報買價最高者與申報賣價最低者之平均價位為當日結算價。

3. 無申報買價時，以申報賣價最低者為當日結算價；無申報賣價時，則以申報買價最高者為當日結算價。

Q5:最後結算價為何？

股票期貨契約之最後結算價，以到期日證券市場當日交易時間收盤前60分鐘內標的 證券成交價之算術平均價訂之；股票期貨契約到期日遇標的證券停止交易者，其最後結算價之計算，以停止交易日前一營業日之價格替代之，計算方式如下：

1. 標的證券為股票：

(1) 其標的證券算術平均價，係採證交所或櫃買中心每次揭示發行量加權股價指數 ( 交易時段12:30(不含)至13:25( 含)，加計最後一筆收盤指數 )，所納入成分股計算之標的證券價格，採簡單算術平均計算，並取四捨五入至小數第二位之數值訂之。

(2) 前項標的證券於到期日未納入指數成分股時，以當日證券市場交易時間收盤前60分鐘內，各次指數揭示前之最近一筆撮合成交價作為標的證券價格；當日交易時間內均無成交價者，以當日市價升降幅度之基準價替代之。

(3) 有關前二項計算最後結算價之最後一筆標的證券價格，遇標的證券實施收市撮合延緩時，則為收市撮合延緩時間終了後，標的證券最後一筆撮合成交價。

2. 標的證券為受益憑證：

(1) 其標的證券算術平均價，係採證交所或櫃買中心每次揭示發行量加權股價指數時點 ( 交易時段 12:30( 不含 ) 至 13:25( 含 )，加計最後一筆收盤指數 )前之最近一筆撮合成交價作為標的證券價格，當日交易時間內均無成交價者，以當日市價升降幅度之基準價替代之，採簡單算術平均計算，並取四捨五入至小數第二位之數值訂之。

(2) 前項計算最後結算價之最後一筆標的證券價格，遇標的證券實施收市撮合延緩時，則為收市撮合延緩時間終了後，標的證券最後一筆撮合成交價。